Vi sammenligner oss med DNB Global Indeks (gul linje)

Kjøp: 

26.2: Heimdal Utbytte (10% av portef.): NOK har styrket seg 13,8% mot USD og 4,4% mot EUR siste 12 mnd (0403). Siden vi ikke benytter valutasikrede fond, ønsker vi å sikre i det minste 10% av p.f. mot ytterligere valutasvekkelse. I tillegg har det norske markedet vært svært bra i perioden. Heimdal Utbytte har over tid slått indeks, og vurderes som et solid kjøp.  

27.2: Alfred Berg Gambak Global (5% av p.f.): Vi var uten et globalt fond og en stabilisering mot en rekke sektorfond var ønsket. Fondet har over tid, men særlig de siste 5-6 mnd., vist sterke resultater. I en urolig og segmentert verden har et globalt fond en berettiget plass i porteføljen.

2.3: DNB Nuclear Energy (5%): Fra en stabilisator i et globalt fond til et volatilt sektorvalg. Men prestasjonene siden oppstart i des. 24, og særlig fra april 25, er overbevisende. I en portefølje kan kan vi akseptere et fond med beta 1,18 og st.a. 20. Energi er svært aktuelt, kjernekraft ikke minst.

Salg: 

25.2.: Fidelity Iberia (10%). Skal man inn med noe nytt, må noe etablert ut. Fondet har vært en sterk bidragsyter siden mai 25, og tungt å kvitte seg med. Men trendbrudd fra nyttår og deretter flat utvikling, er årsaker til salg. Etter salget har fondet forøvrig falt 6%. 

27.2.: Arctic Global Select (10%): Et fond med flere av de samme egenskapene som Fidelity Iberia – stabilt og høy avkastning over tid. Men også her er det kursfall, fra medio januar. -Alternativene synes bedre tilpasset dagens muligheter.

Kommentar: 

En aktiv uke! Gode fond er solgt; ikke grunnet store fall, men fordi de nye antas å være bedre tilpasset situasjonen. Og ikke minst har det vært en turbulent uke. Global indeks – med sin høye eksponering i amerikanske tech-aksjer – har klart seg relativt bedre enn vår vekting på sektorfond innen metaller og energi. 

Porteføljen siste måned pr. 0503 er ned -0,6%, siste 12 mnd. opp +17%. DNB Global indeks viser i de samme perioder hhv – 0,5% og +3,9%. 

Siste måneds vinnere er (avlest 0403):  JPM Korea med +20%, foran DNB Nuclear +9%. Svakeste fond siste måned er East New Europe med -10% og Handelsbanken Bærekraft -6%. Avlesningsdato betyr noe her, og særlig Korea vil falle ved ny rapportering. Nå lar vi krigssituasjonen tegne nye mønstre før vi gjør nye trekk i markedet!

(5% av fondet er ikke registrert i ukas oversikt. Det på grunn av at det var satt en ordre ute i markedet på kjøp av East New Europe)