Etter flere år på sidelinjen har vi igjen gjort plass til et rendyrket fornybarselskap i aksjeporteføljen. Samtidig har ferietid bremset publiseringen av transaksjoner – derfor oppsummerer vi nå to ukers aktivitet.
Markedet hviler aldri, men Pengeråd fikk ladet batteriene med et par ferieuker. Til tross for avbrekket har det vært godt tempo i våre porteføljer. Flere posisjoner er styrket, noen solgt helt ut, og et nytt bekjentskap får ekstra oppmerksomhet: Vår første fornybar-aksje på lang tid er nå inne i porteføljen.
I innledningen nevner vi også vår faste spalte i Finansavisen, der vi også gjør en gjennomgang av posisjonene og kan slå oss på brystet med et resultat på inntil 29% så langt i år. Les oppsummeringen her.
Under følger en trinnvis oppdatering av de ulike porteføljene. Alle transaksjonene finnes i sin helhet inne på porteføljesiden:
Fond
Fond Muligheter
Ingen transaksjoner. God utvikling i porteføljen.
Fond Kvalitet
Bytte: DNB Aktiv 100 er solgt ut og erstattet med Alfred Berg Optimal. Begrunnelsen er bedre risikojustert avkastning i det nye fondet.
Fond Trygg
Ingen endringer.
Fond/ETF Pensjon
Dette er en testportefølje som brukes for å utforske nye muligheter – og fase ut fond vi har mistet tro på.
- Borea Nordisk Utbytte: Lyttepost etablert. Et alternativ til det stengte Eika Grunnfondsbevis, med bredere eksponering og bedre resultater.
- Kavalier Quality Fokus: Solgt helt ut. Svak utvikling i Sverige.
- DNB Kjernekraft: Bygges videre opp, med støtte fra teknisk analyse.
- Spiltan Småbolag: Solgt, til fordel for Carnegie Småbolag, som vi vurderer som sterkere.
- Jupiter Financial Innovation: Ny lyttepost. Høy risiko, men svært sterk historisk avkastning.
- Tellus Midas: Fjernet. Fondet er allerede godt representert i våre øvrige porteføljer.
- Amundi MSCI Eastern Europe (ETF): Økt eksponering. Fondet har utviklet seg sterkt, og vi har tillit til både forvalter og region.
Aksjer og mini futures – Norden og Europa
- Bouvet: Solgt helt ut over to omganger. Nedadgående trend.
- Protector: Lett nedvekting (~15 %). Fortsatt vår største enkeltaksje.
- Novo Nordisk: Økt posisjon. Spennende å følge utfallet.
- Pareto Bank: Økt beholdning – leverer godt.
- Nordex: Ny startposisjon (ca. kr 22 000). Vår første rene fornybar-aksje på flere år, etter sterk utvikling siste seks måneder.
- Nordic Semiconductor: Helt ute. For ustabilt.
- Kitron: Økes til middels post. Teknisk begrunnelse.
- Odfjell A: Øker. Utvider shipping-eksponeringen til også å dekke kjemikalier.
- Mini futures – NQ100: Bygges videre i små steg.
- FTSE 100: To nye, mindre posisjoner i et stabilt børsmarked.
Aksjer – USA
- Roblox, Visa, Take-Two Interactive: Alle solgt ut etter ulike former for svak eller avsluttet vekst.
- NuScale Power: Bygger videre. Sterk men volatil utvikling. Kjernekraft.
- Vistra: Økes. Stabil vekst og datasenter-eksponering.
- GE Aerospace: Ledig kapital satt i en trygg, stabil aksje.
- Howmet Aerospace: Ny posisjon. Teknisk signal og solid basis.
Se alle transaksjonene i porteføljene i sin helhet her.
Redaksjonens kommentar
Pengeråds vurdering:
Inntoget i fornybar energi skjer ikke av idealisme, men fordi selskapet Nordex nå leverer resultater vi har savnet i sektoren. I kombinasjon med økt geopolitisk uro, energipolitisk dragkamp og etterspørsel etter grønn kapasitet, mener vi timingen nå kan være bedre. NuScale og Nordex gir oss eksponering i to fornybar-sektorer på to kontinenter og vi følger med videre på andre selskaper da hele sektoren kan se ut til å få et oppsving.
Ellers peker vi på at markedene i sommer har vært mer bevegelige enn normalt – både når det gjelder renter, sektorrotasjon og regionforskjeller. Vår strategi fortsetter å balansere langsiktige vurderinger med teknisk analyse og risikospredning.
May the funds be with you.
Hilsen Jo
