Tyske aksjer snubler, kronen styrker seg – og usikkerheten foran rentemøtene setter tonen for en urolig septemberuke
Etter en vår preget av optimisme, har de tyske aksjene nå skiftet gir – fra oppdrift til utforbakke. Sammen med et bredt fall i europeisk finans har det preget porteføljen denne uken. Kronestyrkelsen, drevet av en bratt oljepris, har samtidig lagt en demper på våre utenlandske posisjoner.
Dette innholdet er kun for Premium abonnenter
Commerzbank ble hardt straffet i denne dobbelsmellen, mens Tele2 ble sendt ned etter en knusende analyse fra Bank of America – et varselskudd i en sektor som ellers har vært blant årets vinnere.
Porteføljen er samlet sett i lavere volum enn ved inngangen til perioden. Dette som følge av en usikkerhet blant annet til denne ukes rentemøter i flere av verdens sentralbanker.
Men ikke alt er mørkt: Shipping har levert en av høstens sterkeste reiser, med både råolje og tørrlast i kraftig oppdrift. Vår nye posisjon i Himalaya har gitt god medvind, og Palantir surfer fortsatt på KI-bølgen. Lundin Mining fanger prisoppgangen i metaller, mens pengetransportøren Loomis entrer scenen som en stødig ankerplass.
Vi skrur samtidig opp eksponeringen i Nasdaq og FTSE100, hvor momentet fortsatt er sterkt. Og på Oslo Børs ser vinden endelig ut til å snu – vår Mini Future der har fått økt vekting.
Se alle endringer i porteføljen her.
God helg, hilsen Jo
May the funds be with you
