Hormuz åpner gradvis
Oljeprisen har falt tilbake mot 90 dollar fatet. Det kan bli positivt for vekstaksjer, men utfordrende for deler av energisektoren.
Teknologi viser tegn til nervøsitet
Flere AI- og halvlederaksjer har hatt en svakere periode etter en ekstrem oppgang. Vi følger nøye med på om dette er en sunn pause eller starten på en større rotasjon.
Norges Bank er tilbake i fokus
Markedet priser fortsatt inn muligheten for ytterligere renteøkninger. Det påvirker både norske aksjer og rentemarkedet.
Hva betyr dette for porteføljene?
Det viktigste spørsmålet akkurat nå er om markedet er i ferd med å flytte fokus fra energi til teknologi igjen.
Vi ser flere interessante signaler:
- oljeprisen faller
- shippingmomentet avtar
- AI-investeringene fortsetter å øke
- norske aksjer handles fortsatt til attraktive multipler
Dette påvirker hvordan vi vurderer både våre norske og internasjonale porteføljer.
Samtidig ser vi enkelte områder hvor risikoen har økt betydelig de siste uken.
Ukens observasjon
Mens mange investorer fokuserer på olje og Midtøsten, ser vi en annen utvikling som kan bli minst like viktig:
Datasentre, optisk infrastruktur og lagringsteknologi fortsetter å tiltrekke seg enorme investeringer globalt.
Spørsmålet er ikke lenger om AI skal bygges ut – men hvem som tjener mest på å levere infrastrukturen.
Det påvirker flere av investeringene vi følger tett akkurat nå.
Hva gjør vi akkurat nå?
Denne uken har vi gjort flere justeringer i porteføljene våre som følge av utviklingen innen:
- AI og halvledere
- energi
- norske vekstaksjer
- renteplasseringer
Abonnenter kan se alle transaksjoner, vektinger og våre vurderinger av hvert enkelt grep i porteføljeoversikten.
Redaksjonens vurdering
Markedet er fortsatt sterkt, men vi opplever at forskjellene mellom vinnere og tapere øker.
Derfor handler stadig mer av arbeidet vårt om å finne de riktige sektorene – ikke nødvendigvis å eie mest mulig av markedet.
De neste ukene følger vi spesielt utviklingen innen AI-infrastruktur, energi og norske kvalitetsaksjer.
