Våre porteføljer fortsetter samlet sett å vise god utvikling. Opp 20 % hittil i år, og 96 % siste tre år. Det plasserer oss blant de bedre forvalterne i markedet— og ambisjonen er å fortsette der.
Først en liten teaser – neste uke lanserer vi en ny portefølje i Pengeråd. Vi har satset mer og mer på amerikanske aksjer i det siste og er nå klare for å vise frem USA-porteføljen. Den har hatt en eksepsjonell uke, så her er det mye å la seg inspirere av for en interessert leser.
Energi, og særlig kjernekraft, har vært den sterke drivkraften bak oppgangen. Flere selskaper innen avansert reaktorteknologi og uranproduksjon har hatt tosifrede ukestall, samtidig som AI- og datasenterselskaper drar videre på energibølgen. Kombinasjonen av energisikkerhet og digital etterspørsel viser seg å være eksplosiv — på den gode måten.
Alt dette har også forplantet seg til fondsporteføljen, som nå er i sterk framgang og har nådd 66 % avkastning siste tre år.
Regionalt perspektiv
Der vi har lyktes med aksjeplukking i det amerikanske markedet, har det vært vanskeligere i Norden og Europa. Markedet virker retningsløst, med en avventende tone i forkant av 3. kvartalsrapportene.
Et annet moment er sektorvektingen: de siste ukers vinnere — norsk finans, havbruk, hydrogen og mindre tek-selskaper — har vært svakt representert i vår portefølje. Her må vi ta en porsjon selvkritikk for valgene vi har gjort.
Likevel: vår aksjeportefølje steg 0,6 % denne uken, mot omtrent null for de skandinaviske indeksene. I praksis betyr det at vi holder oss i tet også i et stillestående marked.
Se ukas kjøp og salg her
Redaksjonens betraktning
Kjernekraftens renessanse er ikke lenger en fremtidsvisjon — den er i ferd med å materialisere seg i tall. USA, Frankrike, Japan og Sør-Korea har alle styrket sine kjernekraftprogrammer det siste året, og EU har formelt klassifisert kjernekraft som en «grønn» energiform.
Samtidig ser vi kapitalen følge etter. Uranprisen er mer enn doblet siden 2021, nye reaktorer bygges, og både industrigiganter og start-ups konkurrerer om å levere neste generasjons små modulære reaktorer.
For investorene betyr dette en reell strukturell trend, ikke bare en midlertidig hype. Energi og AI blir stadig mer uløselig knyttet sammen — og kjernen i fremtidens energimiks kan bokstavelig talt bli kjernekraft.
Hilsen Jo
May the funds be with you ⚛️
