Utskiftninger og utålmodighet: Det er uke 24 og nye endringer hos Pengeråd.
Vi trykker på noen taktiske knapper denne uka – og skifter ut både tunge globale navn og nisjespillere med høyere tempo. Her er hva som skjer, og hvorfor.

Offensiv portefølje: Farvel, Buffett. Hei, Øst-Europa.

Et lite gjesp har preget Spiltan Globalfond Investbolag de siste månedene – og det holder ikke for den mest fremoverlente porteføljen i Pengeråds univers. Selv om fondet historisk har vært stabilt og noe konservativt i profilen, har den vedvarende underprestasjonen blitt for påfallende. Største eier, Berkshire Hathaway, har falt, og markedet har nok begynt å prise inn en post-Buffett-æra.
Inn kommer East Capital New Europe – et fond som ikke akkurat ligger i samme gate, verken geografisk eller syklisk. Dette er en investering som i større grad er frakoblet vestlig finans, og som har levert solid risikojustert avkastning gjennom både svingninger og uro. En bevisst dytt mot diversifisering – og kanskje et forsiktig nikk til at verden ikke alltid går i takt. Øst-Europa er et spennende marked og Polen var en av fjorårets store vinnere. Vi tror det er mer å hente ut ved å vende blikket mot øst

Middels portefølje: Ingen endringer – og det er helt greit

I porteføljen med middels risiko skjer det… nada! Og det er ikke latskap – det er vurdering. Noen ganger er det å ikke gjøre noe et sterkt nok valg i seg selv.

Stabil portefølje: Nordnet ut, Fidelity inn

Nordnet One Balansert får ikke fornyet kontrakt denne gangen. For høy risiko, svak utvikling i mars og en generell følelse av at den ikke helt oppfører seg slik en stabil komponent skal. Inn tar Fidelity Global Dividend plass med en testposisjon. Hvorfor? Fordi den treffer godt på de tre pilarene som teller mest her: lav volatilitet, solid avkastning og god risikokontroll

Aksjejusteringer – EU-porteføljen

Storytel ryker ut etter å ha falt under teknisk støtte og vist ustabil utvikling gjennom våren. Når verken historien eller grafen spiller på lag, er det bedre å sette punktum.

Attendo blir også lagt på is – flat utvikling siden februar og svak RSI gjør at vi tar en pause og følger med fra sidelinjen. På den andre siden går Vend Marketplaces inn – en spennende aktør med god moment og tekniske signaler som peker opp. RSI på 62 og solid utvikling siste måneder bygger tillit

SAP får også innpass. Med kurs på EUR 270 og både trenden og anbefalingene i ryggen, føles det som en solid inngang på en europeisk teknologibølge som rir på samme optimisme som vi ser fra USA.

Oppdatering: Ble raskt solgt grunnet ustabil utvikling siden medio februar. Dro godt i gang igjen etter Liberation Day, men toppet for en uke siden da den begynte å nærme seg toppen. Reflekterer den generelt økende usikkerheten i markedet siste uke, der tech er utsatt. Denne usikkerheten gjelder hele verden, og forsterkes av dagens bombing. Norge er fortsatt safe heaven, og NOK har siden LibDay styrket seg betydelig. Også dette favoriserer det norske markedet. Spennende å se hvordan Øst-Europa og utvalgte markeder i Europa reagerer utover.

“May the funds be with you”
hilsen Jo

Kommentar fra redaksjonen

Ukens grep viser at timing, teknisk innsikt og bredere markedsperspektiv går hånd i hånd – og at selv gamle helter må vike når rytmen i markedet endrer seg. Markedet svinger mer enn en bygdefest på Festiviteten og vi ruster oss for en sommer med Trump-taco, tollmurer og en verden der overraskelsene aldri slutter å komme. Heng på neste uke for å se hvor pilen peker i et marked som gir store muligheter for den bevisste investor.