Tyske aksjer snubler, kronen styrker seg – og usikkerheten foran rentemøtene setter tonen for en urolig septemberuke
Etter en vår preget av optimisme, har de tyske aksjene nå skiftet gir – fra oppdrift til utforbakke. Sammen med et bredt fall i europeisk finans har det preget porteføljen denne uken. Kronestyrkelsen, drevet av en bratt oljepris, har samtidig lagt en demper på våre utenlandske posisjoner.
Commerzbank ble hardt straffet i denne dobbelsmellen, mens Tele2 ble sendt ned etter en knusende analyse fra Bank of America – et varselskudd i en sektor som ellers har vært blant årets vinnere.
Porteføljen er samlet sett i lavere volum enn ved inngangen til perioden. Dette som følge av en usikkerhet blant annet til denne ukes rentemøter i flere av verdens sentralbanker.
Men ikke alt er mørkt: Shipping har levert en av høstens sterkeste reiser, med både råolje og tørrlast i kraftig oppdrift. Vår nye posisjon i Himalaya har gitt god medvind, og Palantir surfer fortsatt på KI-bølgen. Lundin Mining fanger prisoppgangen i metaller, mens pengetransportøren Loomis entrer scenen som en stødig ankerplass.
Vi skrur samtidig opp eksponeringen i Nasdaq og FTSE100, hvor momentet fortsatt er sterkt. Og på Oslo Børs ser vinden endelig ut til å snu – vår Mini Future der har fått økt vekting.
Se alle endringer i porteføljen her.
God helg, hilsen Jo
May the funds be with you
