Det ble en krevende og aktiv uke som til slutt ga gode resultater. Norden og Europa var svake, mens USA og det globale bildet holdt seg sterkt.
Det som virkelig ga løftet denne gangen var vår eksponering mot gull og edelmetaller i fondsporteføljen. Kjernekraft og teknologi bidro også positivt.
Dette innholdet er kun for Premium abonnenter
Fondsporteføljen
Vi valgte å bytte ut DNB Finans med Fidelity FAST Emerging Markets og Jupiter Financial Innovation. DNB Finans er et solid fond som har fulgt oss i lang tid, men har ikke gitt samme utvikling som andre finansfond de siste månedene. Da gjør vi kort prosess. Jupiter-fondet er mer opportunistisk og har også en spennende tilnærming til krypto. Emerging Markets ble tatt inn med en halv post – drevet av sterk utvikling i fremvoksende markeder, bedrede finanser som følge av en svekket dollar og gryende tro på Asia og Sør-Amerika.
Innenfor Mini Futures gjorde vi et drastisk grep: vi solgte 75 % av eksponeringen i DAX etter flere måneder med svak utvikling og svekket tillit. Oslo Børs var også svak denne uken.
Aksjeporteføljen
På Norden-siden fikk særlig tyske selskaper salgsstempel, sammen med italiensk bank og shippingselskapet BW LPG. Sistnevnte ble erstattet av råolje-shipping. Norske selskaper er fortsatt utfordrende å finne gode innganger i – kun Stolt-Nielsen ble kjøpt inn.
I Sverige fant vi mer optimisme og tok posisjoner i Scandic Hotels, Hanza og den tidligere suksessen Nordrest.
Se alle ukens endringer i detalj her
Ha en god helg og may the funds be with you!
Hilsen Jo
Redaksjonen mener
Uken viser med all tydelighet hvor viktig det er å balansere mellom defensiv trygghet og offensiv posisjonering. Gull og edelmetaller bekrefter sin rolle som sikker havn når Europa vakler, mens teknologi og kjernekraft fortsatt er vesentlige drivkrefter for vekst. Samtidig understreker salget av DNB Finans til mer opportunistiske fond som Jupiter og Fidelity at fremtiden tilhører de som tør å se nye markeder og innovasjoner i øynene.
Vi mener dette er et godt bilde på tiden vi er inne i: den gamle økonomiske motoren i Europa hoster og hakker, mens USA og globale vekstmarkeder øker farten. Investorenes oppgave blir å veksle mellom svakhet og styrke – med åpne øyne og fast hånd.
