Vi sammenligner oss med DNB Global Indeks (gul linje)

Kjøp:

• East Capital New Europe (7.jan./5% av porteføljen). Øst-Europeiske fond, eks. Russland, har siden høsten 2022 levert sterkt. Regionen er i vekst, og gitt en fredsløsing i Ukraina er forventningene ytterligere styrket. Polen er et kjerneland, det samme er finans. Som normalt i fremvoksende økonomier. Standardavvik på 11,8 og risikojustert avkastning 2,0, kompletterer en avkastning på 140% (alle tall over siste 3 år).

• Borea Nordisk Utbytte (9 .jan./10% av portef.). Primærgrunn for kjøp er den fantastiske avkastningen fondet har hatt siden oppstart 12.des. 2024. Likeså er standardavviket 7,6 siste 12 mnd, og til slutt en risikojustert avkastning på 4,0 i samme periode. Finansnæringen (bank/forsikring) går godt i hele Europa, rentene er relativt høye og soliditeten i sektoren høy. Kanskje høy pris.

Salg:

• DNB Kjernekraft (7. jan./10% av p.f.). Etter en sterk utvikling siden 19.aug. - inkludert en sterk sluttspurt - valgte vi å ta ut en sektor og et fond som netto knapt hadde vist positiv avkastning siden 15. okt. -Vi sikret en gevinst i en sektor vi en tid hadde begynt å tvile på. Sett i ettertid kunne vi gjerne ha sittet lengre…

Kommentar: Porteføljen måles primært mot DNB Aktiv 100. Porteføljen har siste måned steget 5,3%, siste 12 mnd. 19,3%. DNB Aktiv 100  har i de samme periodene steget hhv. 2,7% og 14,1%. 

Vi sammenligner oss med DNB Global Indeks (gul linje)

Aksjer Norden og Europa:

Kjøp: 

Salg:

I løpet av perioden ble det kjøpt for kr 51 000, solgt for kr 132 000. 

Kommentar:

Porteføljen steg siste måned 7,2%. DNB Global indeks steg 1,7%. Siste 12 mnd hhv. 44% for Pengeråd, 8% for DNB Global indeks.

Handelsbalansen viser primært et ønske om bedret likviditet, men også ønsket konsolidering. 

Kjøpene bekrefter vårt positive syn på fornybar energi og materialer. Salgene er delvis gevinstsikring (Autostore og CMB.TECH) og svinnende tillit (Zinzino og Pareto). Teknisk analyse ligger -som alltid - som et grunnlag i beslutninger. 

Kjøp/salg:  

• Det har ikke blitt gjort kjøp eller salg i perioden.

Kommentar:

Porteføljen kan risikomessig sammenlignes med DNB Aktiv 50. Sistnevnte har siste 12 mnd. et standardavvik 8,3, mens vår portefølje hadde et standardavvik på 7,3. Avkastningen på vår portefølje siste måned var 3,1%, siste 12 mnd. 17,0%. DNB Aktiv 50 oppnådde hhv. 1,9% og 10,1%, samme periode. Dette førte til at risikojustert avkastning for vår portefølje er suverene 2,2, mens DNB Aktiv 50 viser til 0,1.

Vi sammenligner oss med DNB Global Indeks (gul linje)

Kjøp/Salg: Ingen. 

Se porteføljeoversikten.

Kommentar:

Porteføljen er opp 17,5% siste måned, derav 19,5% siden årsskiftet. 15,4% siste 12 mnd. DNB USA indeks steg 1,2% og 4,9% i de samme perioder. 

Perioden siden nyttår har vært “heseblesende”. Vi har fått betalt for tålmodighet og større marginer i forhold til bytter av selskaper.  

Energiselskapene Eos Energy og NuScale har siden nyttår steget hhv 50% og 40%, mens AI med Lam Reseach og Nebius har steget 21%. Andre selskaper ligger typisk på 4-5% siden nyttår, ingen har negativ avkastning. Fullklaff!