Fond og marked
Uklarhetene rundt Ukraina-forhandlingene har satt en demper på markedet, spesielt for forsvarssektoren som har fått et merkbart negativt drag.
Aksjer Norden
På aksjesiden ser vi en viss utflating samlet sett, men enkeltselskaper trekker i positiv retning. Her har vi valgt å gjøre flere nye grep. Se porteføljene i sin helhet her.
Tele2 (B-aksjen) har kommet inn i porteføljen som en ny post på 100 prosent. Selskapet har levert en stabil og sterk trend de siste to årene, i likhet med resten av sektoren, og fremstår solid. BW LPG er også styrket med 50 prosent vekt. Aksjen har vært i en sterk trend siden april, og støttes av positive analyser, kursmål og solide nøkkeltall.
Wilh. Wilhelmsen Holding har fått full vekt på 100 prosent, etter en langvarig oppadgående trend som særlig har tiltatt etter mars. Selskapet leverer sterke tall og vurderes som robust, med en positiv logistikkdel som bidrar til helheten. Også Clas Ohlson har fått en plass i porteføljen som et nytt kjøp. Til tross for skepsis blant analytikere knyttet til prising, peker både regnskap, trend og RSI på styrke. Butikkjeden representerer på mange måter en robust «svensk ånd».
For å supplere porteføljen er det også lagt til Mini Futures i Stockholm, Oslo og to posisjoner i London – standard andeler fra 1.000 kroner.
Samtidig er flere selskaper tatt ut. Pareto Bank er solgt ut i sin helhet etter at aksjen har brutt støtte og vist en flat utvikling den siste måneden. Kitron er også ute, etter en måned med negativ kursutvikling. Selskapet har vist klar samvariasjon med Kongsberg Gruppen, som har dratt kursen ned. Betsson er fjernet etter at den ventede rekyl uteble. Et svakt regnskap og brudd på støttenivået gjorde at tilliten sviktet. Ironisk nok steg aksjen rett etter salget, da Dagens Industri ga sin kjøpsanbefaling.
Fond Muligheter
Fondsfinans Utbytte, som tidligere var overvektet med 20 prosent, er redusert til 10 prosent. Grunnen er et avventende norsk sommermarked. Samtidig er DNB Kjernekraft lagt til med 10 prosent vekt. Fondet har kort historikk, men svært sterk utvikling siden april. Tematikken og sektortrenden har vært en klar trigger, selv om vi er oppmerksomme på en mulig vending.
Pensjon og ETF
Også på pensjonssiden er det gjort flere justeringer. To gullfond har kommet inn som en form for sikring, samtidig som de har vist god utvikling det siste halvannet året: Van Eck Gold Miners ETF på 100 prosent og Franklin Gold & Precious Metals på 80 prosent. I tillegg er Borea Nordisk Utbytte tatt inn med 30 prosent, etter en periode med svært solid trend i både fond og sektor.
På salgssiden er Spiltan Globalfond Investmentbolag redusert med 60 prosent. Private Equity har hengt etter de siste seks månedene, med unntak av Berkshire Hathaway som har vist en vending opp igjen de siste to ukene. iShares Listed PE ETF er solgt helt ut, etter to måneder der kursen har tangerte støtte og utviklingen har vært svak.
Redaksjonen mener
Endringene denne uken viser en tydelig dreining bort fra forsvar og bank, og en økt vekt på stabile selskaper med sterke trender samt gull som sikring. Samtidig markeres en mer offensiv linje gjennom satsingen på DNB Kjernekraft og utvalgte nordiske aksjer. Pengeråd mener balansen mellom trygghet og vekst er godt ivaretatt, men minner om at markedet fortsatt er preget av uro – særlig geopolitisk – og at fleksibilitet fremover blir avgjørende.
Hilsen Jo
May the funds be with you
