Denne uken ble Siemens Energy kastet ut av porteføljen, mens gull, sølv og solide industriselskaper fikk fornyet tillit.
Den nordiske porteføljen fikk seg en liten knekk, men bak tallene skjuler det seg flere interessante bevegelser.
I Stockholm så vi en rekyl gjennom Mini OMX Nordnet 334, men spørsmålet er om dette kun er forbigående. I Oslo er bildet mer positivt – børsen synes å være på vei opp igjen etter en lokal bunn ved månedsskiftet, noe som styrker troen på videre oppgang.
Se porteføljeutviklingen i sin helhet her
Dette innholdet er kun for Premium abonnenter
Vi har gjort flere endringer på enkeltselskaper. Posisjonen i Commerzbank er redusert, etter at både sektor og selskap viste svakhetstegn. Etter en begrenset rekyl har kursen falt tilbake, og det ble naturlig å ta ned posisjonen.
På kjøpssiden har vi styrket oss i flere solide selskaper. BW LPG opprettholdes i porteføljen, med sterk trend fra april og positive analyser som støtter caset. Stolt-Nielsen ser lovende ut, fortsatt støttet av bransjeoptimisme og solid drift. Wilh. Wilhelmsen Holding har også vært en stabil bidragsyter i porteføljen.
Vi har samtidig supplert med flere posisjoner i både Mini Futures og enkeltselskaper. TF Bank er tatt inn som en spennende utfordrer i banksektoren. Rolls-Royce Holdings er fylt på enda litt til, og er nå nest største innehav – et case hvor vi fortsatt ser få motargumenter. Lundin Mining er et nytt bekjentskap etter gode signaler fra både sektor og regnskap. Zaptec er en spennende nykomling i en sektorer vi har stor tro på. Kan være dyr, men god trend og forventet økt omsetning gjør at vi tar sjansen.
På salgssiden ble Siemens Energy tatt helt ut i to omganger. Aksjen har tangert støtte og vist tre måneder med flat utvikling, og vi vurderer at bedre muligheter finnes andre steder.
Redaksjonen mener
Ukens endringer viser en klar strategi: redusere eksponering der trenden har stoppet opp, som i Siemens Energy, og samtidig øke i selskaper og sektorer som viser styrke – særlig innenfor shipping, finans og edelmetaller. Porteføljen søker nå en balanse mellom stabile, langsiktige drivere og taktiske posisjoner i sykliske markeder.
Hilsen Jo
May the funds be with you
