Porteføljen preges denne uken av solide industrikjøp, justeringer i tunge favoritter og en tydelig dreining mot gull og sølv som sikring.
Aksjer Norden
Det nordiske aksjeutvalget falt 2,2 prosent siste uke, men ligger fortsatt 28 prosent i pluss hittil i år. Vi har i det siste gjort en rekke justeringer i porteføljen.
På kjøpssiden har Stolt-Nielsen kommet inn med full vekt. Selskapet har levert en meget solid trend siden april, og analytikerne er generelt positive til bransjen. Også Siemens AG er kjøpt inn med 100 prosent. Til tross for at den tyske børsen har vært flat den siste måneden, har det diversifiserte industrikonsernet beholdt farten opp. Et positivt Q2-resultat styrker caset ytterligere.
Dette innholdet er kun for Premium abonnenter
På salgssiden er flere posisjoner redusert eller helt tatt ut. Veidekke er solgt etter å ha falt under støtte og SMA 125–kurven kan ha passert et vendepunkt. Nordrest er solgt med en gevinst på 10 prosent etter Q2-fremleggelsen, men den senere utviklingen har vært svak.
Vi har også justert ned flere tunge poster. Protector er redusert i to omganger med 8 og 10 prosent, etter tilsvarende salg i juli og august. Selskapet har vært et av våre største innehav, men den negative utviklingen siden midten av juli og brudd på SMA 125 gjør at vekten nå er justert til noe over middels.
Også Endur er solgt ut i to omganger (50 og 100 prosent). Aksjen toppet ut i juni og har siden vist en svak, negativ trend. Her tar vi en pause, selv om selskapet fortsatt står sterkt.
Siemens Energy er redusert med 50 prosent. Aksjen har hatt det kraftigste kursfallet hittil i år og har falt under støttenivået på 90. Grønn energi-sektoren går inn i en noe svakere periode.
Samtidig har vi gjort flere nye kjøp. Odfjell Technology er lagt inn med 100 prosent etter vendepunkt i april og sterk utvikling derfra. Til tross for volatilitet har selskapet vist seg robust over tid. TF Bank, en svensk «selvbetjeningsbank», er tatt inn med full vekt. Finanssektoren er fortsatt i bevegelse, og her ser vi en utfordrer med potensial.
Vi har også supplert i Rolls-Royce Holdings med 15 prosent. Det er nå vårt nest største innehav, og vi ser få motargumenter mot å styrke posisjonen.
Fond Muligheter
Fondsporteføljen falt 1,5 prosent siste uke, men er opp 1,7 prosent hittil i år.
Her er Franklin Gold & Precious Metals kjøpt inn med 100 prosent, tilsvarende 10 prosent av porteføljen. Fondet har hatt ekstrem oppgang i august, og representerer både høy risiko og diversifisering, men støttes av en tydelig sektortrend som har pågått siden februar.
På salgssiden er Fidelity Germany tatt helt ut. Fondet utgjorde 10 prosent av porteføljen, men kurven har vendt ned etter midten av juli, med svak utvikling både på én og tre måneders sikt.
Pensjon og ETF
Pensjonsporteføljen falt 0,9 prosent siste uke, men er opp 7,1 prosent hittil i år.
Vi har lagt til AuAg Silver Bullet (50 %), drevet av den ekstreme utviklingen i sølv- og gullmarkedet. Dette fungerer også diversifiserende. I tillegg har vi supplert med en ny andel i Mini Future Oslo, hvor det ser ut til at en fallende kurve kan være i ferd med å snu. En ny posisjon i Mini Future Nasdaq er også lagt inn. Her fortsetter trenden opp, selv om takten er noe lavere. Kursfallet mellom 10. og 25. august kan indikere en god inngang.
Fond Trygg
Trygg-porteføljen falt 0,8 prosent siste uke, men har fortsatt en oppgang på 9,0 prosent hittil i år.
Indeksfond
Blant indeksfondene falt DNB Norge Indeks 1,6 prosent siste uke, men står fortsatt med en solid oppgang på 14,4 prosent hittil i år. DNB Global Indeks gikk ned 1,7 prosent siste uke, og er dermed i minus 0,7 prosent for året.
Se ukens endringer i porteføljene her
Redaksjonen mener
Ukens endringer viser et tydelig grep: vi tar ned risiko i enkelte favoritter som har brutt viktige støttenivåer, samtidig som vi flytter kapital til solide industriselskaper og gull/sølv som sikring. Porteføljen balanseres mellom defensive og offensive posisjoner, med klar vilje til å justere når kurvene peker feil vei. Fleksibilitet og risikospredning blir nøkkelen videre.
God helg, hilsen Jo
May the funds be with you
