Det kan virke som et paradoks, men det er ikke uvanlig at økonomi og marked går forskjellig vei. Denne gang øyner markedet en vending i rentene som følge av at enkelte sentralbanker, bla den europeiske, signaliserer at perioden med rentenedsettelse/
Til tross for at det på lang sikt er bra for markedene at økonomien går opp, er endringen i forventningene negativ på kort sikt. Det globale markedet har derfor falt 2-3% de siste ukene. Fallet har blitt forsterket av at NOK har svekket seg mot USD, som den ofte gjør i urolig tider. Norge og andre råvareprodusenter, som Russland og Brasil, er de områdene som har stått best imot.- Som følge av en viss oppgang i oljepris og andre råvarer de siste ukene.
Det har vært relativ høy aktivitet i fondsbytting de siste ukene. 7 av 10 fond har nå nedslagsfelt i Norden, Europa og Øst-Europa. Innslaget av fond som satser på mindre selskaper øker i overnevnte områder. Jeg sitter nå rolig da jeg tror fallet er forbigående.
Vi har nettopp passert et halvår-skifte. 2.kv. ga 3,5% vekst i aksjeporteføljen (5,5% hiå), og 1,4% i renteporteføljen (4,1% hiå). DNB Norge Indeks og DNB Global Indeks steg begge 1,5%, til hhv. 2,0% og 7,3% hiå. Se her for året og her for utvikling siden oppstart. Det er særlig forholdet mellom avkastning og risiko (Sharpe-ratio=3,3) som har vært bra det siste året.
Tour de France?
Kategorier: Månedsrapport
Relaterte innlegg
Månedsrapport
1.kvartal 2024 – meget bra!
Sterk USA-vekst og godt sentralbank-håndverk 1.kv. 2024 ble en god reise. Etter en viss tvil i starten av året da forventningene til rentekutt ikke ble innfridd umiddelbart, tok aksjekursene igjen sats. Sterke selskapsresultater hos de Les mer…
Månedsrapport
Februar 24: Oppgangen fortsetter; til himmels, stjernesmell – i en ny normalitet?
Forvirringen råder. Rentene skulle jo ned i 2024. Normalt skal dette gi oppgang i de fleste finansielle markeder. Men så settes likevel ikke rentene ned – eller mer korrekt; forventningene til lavere renter reduseres. Rentekuttene Les mer…
0 kommentarer