Det er ikke hver dag det kun er blå sifre å se i porteføljeoversikten. En slik dag er det i dag. Godt hjulpet av kronesvekkelse (USD +2% , Euro +1% siste uke) er kursene igjen tilbake til årsbeste (8,7%).
x har levert i hele år og dekker ca 1/6 av porteføljen. Gjengangeren y og nykommeren z er i godt driv. n middels, mens våre m og o fond fra SEB ikke har kommet i gang enda. Noe kjedelig å ikke ha vært i teknologi siste to måneder, da bransjen har vært en vinner. Siden teknologi svinger relativt mye, er det avgjørende å komme inn på lave nivåer. Dette klarte vi ikke i denne syklusen, og risikoen for inngang nå anses å være vel høy.
Risikomessig består portfølja av fire fond som kan defineres som lav-risiko (innen aksjer) og tre fond med middels til høy risiko. Dette gjør at portefølja samlet sett har lav risiko (st.avvik 7 – som eiendom/obligasjoner), og vi får et godt forhold mellom avkastning og risiko (Sharpe-ratio 1,9, pt). Jeg jobber stadig med nye tilnærminger for bedre porteføljedrift, både med flere og færre fond i portefølja. Timing er uansett den mest krevende øvelsen!
Både den norske, svenske og europeiske sentralbanken har hatt møter denne uke. Til tross for god driv i økonomiene avventer man renteheving i større grad enn markedene forventer. Dette er en viktig årsak til de valutaeffekter som nevnes over. Og ser vi bort fra valutaeffektene, viser flere fond tegn på nedadgående kurve. Igjen, toppnivåer er krevende og vi er varsomme.
Kanskje en tur til ett av verdens mer eksotiske og rimligste ferieland – Iran (bildet) – frister for helgen …
Kategorier: MånedsrapportUkategorisert
Relaterte innlegg
Månedsrapport
1.kvartal 2024 – meget bra!
Sterk USA-vekst og godt sentralbank-håndverk 1.kv. 2024 ble en god reise. Etter en viss tvil i starten av året da forventningene til rentekutt ikke ble innfridd umiddelbart, tok aksjekursene igjen sats. Sterke selskapsresultater hos de Les mer…
Månedsrapport
Februar 24: Oppgangen fortsetter; til himmels, stjernesmell – i en ny normalitet?
Forvirringen råder. Rentene skulle jo ned i 2024. Normalt skal dette gi oppgang i de fleste finansielle markeder. Men så settes likevel ikke rentene ned – eller mer korrekt; forventningene til lavere renter reduseres. Rentekuttene Les mer…
0 kommentarer